黎永良:第四季股市风起云涌 涨锐跌速

2019-11-07 17:26:36

社会和政治条件连续四个多月收紧,大大减少了经济活动。由于香港最近的社会动荡,外国游客被取消了。酒店业首当其冲,入住率直线下降,零售销售额一个接一个萎缩。由于连锁反应,其他相关行业的企业大幅减少,纷纷倒闭,导致员工失业,各行各业萧条。......

香港工业萧条

香港八月份的零售业总销货额临时估计为二百九十四亿元,较一九九八年九月亚洲金融风暴期间录得的跌幅为大,连续七个月下跌百分之二十三。稀有礼品销售额下降了47.4%,而其他普通消费品也下降了30%。虽然采购经理人指数从8月份的40.8上升至9月份的41.5,但仍连续18个月低于50,反映出经济活动持续萎缩和商业信心疲弱。第三季度的平均pmi为42,为近11年来的新低。第三季度经济每年收缩3%。

中国内地官方制造业采购经理人指数(manufacturing purchasing manager index)从8月份的49.5升至9月份的49.8,为5个月来最高,高于市场预期,但仍处于连续5个月的收缩水平。尽管制造业pmi仍在收缩,但总体经济形势每月都在改善。生产需求在9月份都有所扩大,对外贸易有所改善,高科技制造业继续扩张。在亚洲其他地区,韩国制造业采购经理指数从8月份的49降至9月份的48,连续第五个月低于繁荣-萧条线。在此期间,新订单指数连续第11个月收缩,反映出贸易纠纷和全球增长不确定性造成的经济压力,促使企业减产和裁员。日本的制造业活动也继续萎缩。制造业采购经理指数9月份的最终值为48.9,低于8月份的49.3,连续第五个月收缩至50以下。新的出口订单甚至出现了持续10个月的收缩。

欧美制造业疲软

世界其他地区的经济数据不太可能改善。欧元区9月份商业活动增长停滞,制造业活动继续萎缩,进一步影响了服务业。9月份,综合采购经理人指数的最终值从8月份的51.9降至50.1,而服务采购经理人指数的最终值为51.6。美国9月服务业活动为3年来最低,9月份非制造业指数降至52.6,为2016年8月以来最低。9月份,非制造业企业活动指数降至55.2,就业分项指数降至50.4,为五年多来的新低。9月份,制造业指数出人意料地从49.1降至47.8,为10多年来的最低水平,反映了制造业活动的加速萎缩,市场最初估计已升至50.1。

贸易争端的影响正在一个接一个地显现出来。

众所周知,所谓的“中美贸易战”是美国为全面遏制中国崛起而发动的政治战争,就像30多年前对“日本经济起飞”的袭击一样。然而,贸易摩擦对美国经济的影响开始一个接一个显现出来,特朗普非常清楚。仅仅为了欺骗选民,他们仍然坚持认为这不会伤害美国。事实上,与所谓的贸易盟友的关系也完全不同。上周,世界贸易组织裁定欧盟非法补贴法国空中客车公司,并宣布美国可以对从欧盟进口的价值75亿美元的产品征收关税作为对策。特朗普一再欢呼,并立即宣布对欧洲制造的飞机征收10%的关税,对包括农业和工业产品在内的其他产品征收25%的关税。欧盟威胁对美国商品征收报复性关税,包括番茄酱和游戏机。欧洲和美国之间的新一轮贸易摩擦迫在眉睫。

国内外事务充满变数。

在国内方面,特朗普3年来一直被“通国门”事件困扰,现在他又一次陷入“通国门”丑闻(在30分钟的通话记录中,他以模棱两可的态度要求乌克兰总统泽兰斯基调查美国总统竞争对手拜登)。美国众议院已正式启动针对特朗普的紧急听证会,指控他寻求外国支持来对付政治对手。在外交方面,中美在瑞典举行的“弃核工作会议”突然中断。朝鲜称会谈失败,而美国称会谈很好!这是政治家的语言“伪艺术”。事实上,俄罗斯和美国仍在全球政治角力中如火如荼:中东、以色列和巴勒斯坦的不稳定局势、伊朗在沙地上的霸权、沙地君主制之间的内部冲突、俄罗斯和乌克兰的边界争端,以及美国南部南美和委内瑞拉反对派的崛起,仍然充满了太多未知因素。然而,我相信十月份最引人注目的政治事件将是英国能否就“离开欧盟”的进程与欧盟达成协议。是“软”还是“硬”?这将推动热钱逃离,并影响全球经济的短期趋势。

从上述混乱的政治形势、低迷的经济数据、中美贸易战的进展以及不稳定的资本流动来看,预计第四季度股市将会极具知识性和情绪化,波动幅度极大,充满短期获利机会。但是,必须制定投资策略,遵守纪律,适时获利,严格防止亏损。如果出现“跳水”式下跌,人们不妨先计划后行动,等待吸收国家政策部门的高质量股票,包括供应方改革理念、一带一路理念、内需零售、军工、人工智能、高端技术、5g网络、清洁能源和a股etf。

来源:凤凰网

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